Évaluation d’entreprises

Évaluation d’entreprises

Le cabinet réalise des rapports d’évaluation en utilisation une approche multicritères

Evaluation d’entreprises

Les objectifs de l’intervention de l’évaluateur

L’objectif de l’intervention est d’établir un rapport d’avis sur la valeur comprenant les éléments d’information suivants :
  • Contexte de l’intervention
  • Démarche retenue
  • Analyse des éléments financiers
  • Prévisionnel d’activité
  • Choix et justification des méthodes appropriées
  • Conclusion argumentée sur la fourchette de valeurs retenues

La méthodologie

Pour mener à bien la mission, il sera nécessaire de:
– Prendre connaissance de manière approfondie du contexte de l’opération.
– Comprendre les activités et spécificités de la société, notamment au moyen d’entretiens avec le management pour comprendre la stratégie, les risques relatifs à l’activité, et les perspectives d’évolution.
– Prendre connaissance générale du secteur d’activité, du marché et des acteurs, des facteurs clés de succès et du positionnement de l’entreprise sur son marché.
– Examiner les états financiers et proposer d’éventuels ajustements et retraitements, en vue de déterminer un résultat normatif.
– S’assurer que les hypothèses sous-jacentes aux prévisions financières sont pertinentes et cohérentes :
  • Comptes d’exploitation prévisionnels
  • Besoin en fonds de roulement prévisionnel
  • Plan d’investissement prévisionnel
– Choisir les méthodes d’évaluation appropriées eu égard à la taille de l’entreprise, à ses perspectives de développement, et à l’évolution sectorielle.
  • Comparer les valeurs retenues aux valeurs de marchés
  • Valorisation de sociétés cotées (benchmark / comparatifs)
  • Transactions sectorielles, dans la mesure où ces informations sont disponibles

L’avis sur la valeur

Le cabinet émet un avis sur la valeur de la Société après étude des points particuliers suivants :

  • Secteur d’activité, marché, concurrence et principaux acteurs, facteurs clefs de succès, positionnement de la Société sur son marché

  • Examen des états financiers bruts et réajustés de la Société
  • Prise en compte des données prévisionnelles

  • Choix des méthodes d’évaluation les plus appropriées eu égard à la taille de la Société, à ses diverses perspectives de développement et à l’évolution sectorielle

  • Comparaison des valeurs retenues aux transactions sectorielles connues, s’il en existe